金融市場提供的信息有哪些內容

在完善的金融市場中，你能看見證券和商品的價格，你能看見（至少能估計）金融市場投資者期望他們的儲蓄可以獲得的收益率。金融市場提供的信息對財務經理的工作來說常常是必不可少的。金融市場考慮以下情境。12月，催化轉換器制造商Catalytic Concepts正制訂明年7月的生產計劃。金融市場轉換器中含有金屬鉑，金屬鉑在紐約商品交易所進行交易。公司的預算中，明年7月購買金屬鉑的價格是每盎司多少呢？答案很簡單：公司的CFO尋找紐約商品交易所金屬鉑的市場價格，明年7月交割的金屬鉑的市場價格為每盎司1230美元（這是2014年12月的第二年7月交割的金屬鉑的價格）。CFO愿意的話可以鎖定在這個價格上。我們將在第26章中解釋如何做�，F在，假設Catalytic Concepts的CFO需要新融資4億美元。她考慮發行30年期的債券。如果公司債券評級為Baa，新發行債券的利率是多少呢？CFO發現已有的Baa債券的收益率為4.70%，因此公司新發行債券的利率也應該差不多水平。最后，股票價格和公司價值總結了投資者對公司經營狀況的集體評價，既包括目前的業績，也包括未來前景。這樣，股價的提高是投資者傳遞給管理者的正面信號。[2]這就是高管的薪酬與股價掛鉤的原因。擁有公司股權的管理者有動力提高公司的市場價值，這降低了代理成本，將管理者和股東的利益統一起來。這是公司上市的一個重要好處。私有企業就不能用股價來度量業績，它們也會用股權作為管理者薪酬，但股權不會在金融市場中估值。

金融市場的基本功能，全世界都一樣。因此，毫不奇怪，各國出現行使這些功能的類似機構。幾乎在每個國家，金融市場你會發現銀行吸收存款、發放貸款和維持支付體系。你也會遇到保險公司提供人壽保險和事故保障。如果國家相對繁榮，也會出現如養老金和共同基金等其他機構來幫助管理人們的儲蓄。當然，金融市場制度架構會有不同。以銀行為例，在很多國家，證券市場相對不發達，銀行在融資方面占據更主導的地位，銀行承擔的活動經常比美國的銀行多。例如，它們會進行工業企業的股權投資，而這在美國一般是不允許的。